BEML坚固的订单簿 但及时执行对于增长至关重要

时间:2019-10-11 09:50:07|来源:

亚洲免费无女厕所偷拍政府拥有的BEML Ltd的股票大涨。在令人沮丧的股市中,该股自9月1日以来上涨了22%,而Nifty 100在同一时期仅上涨了5%。此外,投资者在一年中获得了71%的丰厚回报。

亚洲免费无女厕所偷拍有待解决的问题是集会是否可持续。尽管公司和分析师对20财年收入增长24%充满信心,但存在盈利和盈利增长的风险。这些出现从本质₹8900亿卢比的订单,预计触摸₹由财年末万卢比。

尽管BEML没有透露其订单的分解情况,但分析人士表示,铁路和地铁的订单占总数的一半多一点。此外,20财年第一季度的收入分解显示,铁路和地铁的收入约占87%(19财年为43%,2017财年为19%)。

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亚洲免费无女厕所偷拍实际上,该细分市场存在短期进入壁垒。这样的制造商只有几家,政府要求在印度制造铁路客车。但是,老牌企业之间的激烈竞争正在影响价格。JM Financial Services Ltd的报告说:“激烈的竞争导致地铁轨道车的实现下降(由BEML赢得的孟买地铁2/7号线每辆车的收益为7600万卢比,而地铁线的教练的收益为1亿卢比-3赢得阿尔斯通)。”

此外,最低竞标者和第二最低竞标者之间的薄晶圆价格差阻碍了利润率改善,而利润率已经很低了(FY19:6.8%)。Elara Securities Ltd强调,由于铁路和地铁的进口份额为40%,原材料成本的任何急剧上升都可能降低利润率。

亚洲免费无女厕所偷拍此外,公司对采矿,建筑,国防等对政府政策敏感的部门的依赖可能会延迟订单和批准。例如,第一季度订单流量同比下降了25%。这可能会影响及时执行,并拖累收入,进而降低利润。

亚洲免费无女厕所偷拍不管怎样,可靠的订单簿提供了大约两年的收入保证。假设稳定的执行力和盈利能力,分析师预测未来两年收益将增长18-20%。

亚洲免费无女厕所偷拍在₹925中,BEML股票的定价在22倍预计FY21盈利阳性引号。下一个触发因素将来自政府剥离26%股权的计划的发展(如果有的话)。

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